Niespotykane zyski OFE z naszych emerytur odnotowano w listopadzie 2022 roku. Wartość aktywów netto funduszy emerytalnych wzrosła wtedy o 3,9 proc. do 199,4 mld zł. To najwyższy poziom od lutego 2014 r., kiedy przeprowadzono reformę OFE. W listopadzie średnia stopa zwrotu OFE wyniosła 4,1 proc. Od początku roku fundusze zyskały już 30,4 proc. Rekordowe wyniki to efekt wzrostu indeksów giełdowych, napędzanego m.in. spadkiem rentowności obligacji.
Kluczowe wnioski:- W listopadzie aktywa OFE osiągnęły 199,4 mld zł, najwięcej od 2014 r.
- Średnia stopa zwrotu OFE w ubiegłym miesiącu wyniosła 4,1 proc.
- Od początku roku fundusze emerytalne zyskały 30,4 proc.
- Na wyniki wpływ miał wzrost indeksów giełdowych, m.in. WIG20 i mWIG40.
- Analitycy oczekują dalszych wzrostów aktywów OFE w grudniu.
Aktywa OFE najwyższe od 2014 roku
Wartość aktywów netto otwartych funduszy emerytalnych (OFE) wzrosła w listopadzie 2022 roku o 3,9 proc. do rekordowego poziomu 199,4 mld zł. Jak podała Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych, jest to najwyższy stan aktywów OFE od lutego 2014 roku, kiedy to rząd Donalda Tuska przeprowadził reformę systemu emerytalnego.
Średnia stopa zwrotu funduszy emerytalnych w listopadzie wyniosła 4,1 proc. Oznacza to, że OFE przyniosły swoim uczestnikom znaczne zyski mimo rosnącej inflacji. A od początku 2022 roku zysk z zainwestowanych w OFE środków sięga już 30,4 proc.
Co wpłynęło na rekordowe wyniki OFE?
Na listopadowe wzrosty aktywów OFE największy wpływ miała dobra passa na giełdzie. Indeks szerokiego rynku WIG zyskał 3,8 proc., a WIG20 poszedł w górę o 3,1 proc. Jeszcze lepiej poradziły sobie indeksy średnich i małych spółek - mWIG40 wzrósł o 7,2 proc., a sWIG80 o 3,1 proc.
Pozytywne nastroje na globalnych parkietach wynikały głównie ze spadku rentowności obligacji. Poprawiły się perspektywy walki z inflacją bez wywoływania recesji, co zachęciło inwestorów do większego ryzyka. W efekcie mocno zyskiwały akcje, które stanowią 80 proc. portfela OFE.
Tegoroczne wyniki Otwartych Funduszy Emerytalnych oferują znacznie więcej niż ochronę wartości zgromadzonych środków. W listopadzie OFE zarobiły dla swoich klientów 4,1 proc., a od początku roku 30,4 proc.
OFE lokują 80 proc. w akcjach polskich firm
Zgodnie z przepisami, OFE muszą utrzymywać co najmniej 80 proc. swoich aktywów w akcjach spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych. Resztę mogą inwestować m.in. w obligacje skarbowe i samorządowe, ale z reguły również lokują ją na GPW.
Dzięki takiej strukturze portfela fundusze emerytalne mogą czerpać wymierne korzyści z hossy na warszawskim parkiecie. Inwestycje w akcje niosą ze sobą ryzyko, ale potrafią też przynosić satysfakcjonujące zyski nawet w czasach wysokiej inflacji.
Które OFE wypracowały najwyższe stopy zwrotu?
| Fundusz | Stopa zwrotu w listopadzie |
| PKO BP Bankowy OFE | 4,3% |
| OFE PZU Złota Jesień | 3,8% |
| Nationale-Nederlanden OFE | 3,9% |
W listopadzie najlepsze stopy zwrotu osiągnęło PKO BP Bankowy OFE. Minimalnie gorzej poradziły sobie OFE PZU Złota Jesień oraz Nationale-Nederlanden OFE. W skali całego 2022 roku niemal wszystkie fundusze emerytalne zanotowały dwucyfrowe zyski. Wyjątkiem jest OFE PZU Złota Jesień, którego stopa zwrotu ledwo przekroczyła 30 proc.
Czytaj więcej: Jaka przyszłość dla kontrowersyjnej Ustawy Wiatrakowej? Poznaj najnowsze informacje
Rekordowe wyniki giełdy w grudniu
Grudzień również zapowiada się bardzo pomyślnie dla posiadaczy jednostek uczestnictwa w OFE. W pierwszych dwóch sesjach miesiąca indeks WIG zyskał 3,5 proc., bijąc historyczny rekord notowań. Jeśli podobne nastroje utrzymają się na GPW do końca roku, aktywa funduszy emerytalnych prawdopodobnie po raz kolejny odnotują spektakularny przyrost.
Otwarte fundusze emerytalne przechodzą w ostatnich latach zawirowania związane z reformami systemu emerytalnego. Jednak mimo tych problemów wciąż pozostają atrakcyjną formą gromadzenia oszczędności na jesień życia. Potrafią zapewnić ochronę kapitału przed inflacją, a w dobrych momentach na giełdzie - nawet spektakularnie pomnażać środki swoich uczestników.
Podsumowanie
W moim artykule omówiłem rekordowe wyniki, jakie w listopadzie osiągnęły otwarte fundusze emerytalne. Wartość ich aktywów wzrosła do 199,4 mld zł, czyli najwyższego poziomu od reformy OFE przeprowadzonej w 2014 roku. Średnia stopa zwrotu funduszy wyniosła 4,1 proc., a od początku roku sięga już 30,4 proc.
Co istotne, zyski te są efektem strategii inwestycyjnej, w ramach której OFE lokują 80 proc. środków w akcjach polskich spółek giełdowych. Dzięki temu mogą czerpać wymierne korzyści z dobrych nastrojów panujących obecnie na GPW. Niektóre fundusze, jak PKO BP Bankowy OFE, osiągnęły w listopadzie ponad 4-procentową stopę zwrotu.
Jak podkreśliłem, zgodnie z przepisami OFE muszą utrzymywać co najmniej 80 proc. aktywów w akcjach. Taka struktura portfela pozwala im zapewnić ochronę środków przed inflacją, a przy sprzyjającej koniunkturze giełdowej - nawet je spektakularnie pomnażać. Dlatego moim zdaniem fundusze emerytalne wciąż są atrakcyjną formą oszczędzania na emeryturę.
Mam nadzieję, że mój artykuł pozwolił Ci lepiej zrozumieć obecną sytuację OFE i mechanizmy kształtujące wyniki tych funduszy. Jeśli interesuje Cię ta tematyka, zapraszam do dalszej lektury mojego bloga.
